文 | 指南者留学2022 fall学员 · Y同学

Hello大家好~我是指南者留学22 fall学员，本科南京大学金融，目前拿到了LSE风险与金融、港大金融学、港大经济学、港科大经济学的offer。

“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”，这句话对于金融行业分外适用。存贷、股票、债券、衍生品等等，金融行业可谓是包罗万象，涉及到很多具体细分领域以及特定岗位；只学习学校所传授的理论知识而不去做科研和实习，可能会造成理论脱离实际，从而不利于未来找工作。比如，CAPM模型其实有很多理想化的假设条件，这在现实市场中并不一定能够满足，并且现实社会中影响股价的因素有很多，CAPM就没有考虑到股民情绪、行业最新政策、突发消息等因素从而可能造成定价失准的现象。此外，申请过程中大家都有差不多的课程学习经历，差异化的竞争就在于科研、实习经历的不同，这块是我认为能够在一众申请者中脱颖而出的重要部分。

所以，科研和实习既是能够充分利用自己时间对学校所学理论知识进行实际性检验与补充的过程，从而加深自身对理论与实操的理解，同时也能在申请过程中彰显出自身与众不同的闪光点。

在这个“卷卷”的时代，但凡上进的商科学生都知道要科研、实习，可以说缺失这段经历绝对是大劣势，而拥有这段经历也并非绝对就足够，在质量上也要不断追求卓越。

实习

对于商科的同学来说，我觉得申请前至少拥有2段与专业相关且有含金量的实习经历是必不可少的！！！所谓有含金量，就是实习机构在所处领域排名越前、名声越响、工作内容越充实越好，时长上除了暑期实习为2个月，其它日常实习至少3个月。

时间规划建议

• 大二暑期争取开启第一段实习（不强求，可以从最基础的岗位开始）；
• 大三暑期前取得一段至少3个月的远程实习（若有时间实地更好）。关于远程实习，券商研究所、咨询、私募风投较常见，投行、互联网大厂较少；
• 大三暑期实地实习2-3个月。

找jd投简历的渠道

渠道：实习求职微信群（亲测最有效）、微信公众号、校园实习公众号、微博、熟人内推等等。

不要怕收不到回复，咱们需要秉持着锲而不舍的精神海投就完事了，我第一份实习就是投了简历后三个星期才收到分析师打来的面试电话。另外，如果自身有家庭背景、行研人脉的，不要不好意思求助别人，能够节省下很多海投的时间。

实习过程&感悟

相信许多同学都向往“MBB”或者“三中一华”，但是我们还是要放平心态、循序渐进，只要确保每一份新的实习都离我们心仪的岗位更接近，或者都比上一份实习更能丰富自身经历就好啦。

下面，我就立足于自己的实习情况，给大家分享一些个人感悟和注意点。

1、 东方证券房地产行业研究组——大三上至大三下

由于当时学校里还有课，我投递的都是能够远程实习的岗位。加之我本身心仪的求职方向是券商的前台岗位，也就是行研和投行（投行极少招远程实习生而行研正相反），我重点投递的是行研岗位。

尽管有些JD会要求研究生学历或者需要On site，但我认为第一份正经实习就是需要无所忌惮地海投。我当时就是看到合适的工作内容不论其它要求是什么，我都投递了简历并且在Cover letter中说明了个人基本情况和一些亮点经历，并附注只能远程实习。

我大概保持着每天投递5-6份简历的强度过了半个月，只收到了一个招商证券研究所的笔试题目。当时整个人虽然感觉很迷茫，但还是坚持不懈地继续投简历。等到第三星期的周末，我收到了东方证券研究所一位分析师的电话，并随即在电话中聊了聊我的基本情况，他寻问了一下我之前的论文比赛经历和“贝恩杯”案例分析大赛经历，最终录用了我。

一般远程行研实习生确实是没有工资，有些人会觉得是压榨劳动力，但我本着积累实习经验的目的，觉得能够学到东西并且深入了解行业是更有意义的。

我的工作主要分为两大类，1类是定期任务，包括每天晚上在团队微信群里更新日报、每周更新重点关注房企的拿地数据以及周末的时候更新一版周报、每月定期更新重点关注房企的销售情况，由于是我和另外一名实习生轮流负责定期报告的任务，所以工作量不算太大。

另外1类是临时任务，包括临时的房企路演纪要、公司深度研究报告撰写等，此类工作要么就是时效性比较强（比如每次路演的会议纪要，我必须要当天整理成word文稿给分析师），可能会打乱原有的计划；要么就是持续性比较强（比如公司深度研究报告内容量巨大，需要几个月的时间才能撰写完毕），在我心中成为了一个长期的“负担”，一旦有空了就会想到要花时间写报告了。

我觉得这份实习不仅强化了我查找数据、绘制图表、深入分析、撰写报告等的基础能力（这些能力不需要非常强的学术背景但却是每个商科职位都需要的核心技能），帮助我培养了一个审慎处理数据、精美绘制整洁明了图表的职业意识，在我脑海中搭建起了分析行业与分析公司的模型框架，从而有利于找到下一份实习；还让我领略到行研这个职位的日常工作内容与节奏，从而让我在寻觅下一份实习时方向更加明确。

2、 广发乾和投资有限公司 TMT 行业投资部——大三暑期

在行研实习之后，我并没有认定自身的求职方向就是行研，于是找到了广发证券子公司的投资分析师助理实习生的岗位。估计他们也是看上了我之前的行研分析经历，认可我拥有他们需要的基本分析能力；而我也认为这不同于行研的二级卖方市场，变成了一级买方市场，对我来说是一个比较高大上而且带着些许神秘的市场，我也渴望能够体会到从买方视角思考问题的决策过程。

买方的工作节奏确实比卖方要更加人性化，基本上我都是朝九晚六的上下班节奏，而且实习工资1天150块也不错（虽然无法cover我一个月3500在广州租房的费用）。我的公司在广发证券大厦的29层，工作环境很雅致，窗外视野开阔，能够眺望小蛮腰与天河CBD；配备了咖啡机与零食角，当我困倦或者饥饿的时候它们就是我的加油站。

团队的氛围也很好，公司的前台部门分为了大消费、医药、半导体、TMT等共计6个组，我所在的是TMT组。我们组的大头头专职承揽，基本都在外面跑，我前后只见过他两面；小头头统筹承做部分，专门给我布置工作，还有2位小姐姐负责投后的事务，她们人也很nice，平日还总跟我一起分享微博上的瓜。

我的工作内容主要分为日常型和项目型。日常型就是我会随着分析师一起接入各种电话会议，与TMT行业的一些企业进行访谈。这些企业一般是由FA联系到分析师，分析师在浏览完BP、初步筛选后觉得不错的会进一步邀约进行线上或者线下访谈，深入了解企业的沿革历程、技术壁垒、业务规模等非公开数据。访谈结束我同样需要整理会议纪要，但是并不一定要当天就整理完毕。基本上，我实习中至少70% 的工作时间都花在了会议访谈与整理纪要上。这种工作比较机械和无趣，不过能够了解到不同企业自身一些独特的东西，让我大开眼界。

项目型就是当分析师觉得一个企业值得投资的时候，我们小组就需要集中火力制作该企业的尽职调查文稿、所在行业的行业研究PPT以及该企业上会PPT，制作完成后会召开投委会（投资决策委员）并在会上进行展示与答疑，如果老总们赞成票数达到80%，这个项目就算是过会了，那么我就要重新投入到日常型工作中。这段时间也是我最忙碌的阶段，基本上可能会出现连续一周或者两周都九点之后下班的情况；不过这也是成长最快的阶段，能够快速学会尽职调查报告的撰写、如何给公司估值、投资逻辑梳理等知识。

在这段实习之后，我已经经历过二级卖方和一级买方的实习了，接下来我的目标很明确，就是再去体会一下投行岗位。买方实习门槛相对较高，广发证券title也不小了，能给我之后寻找实习做较为“硬核”的背书；此外，这段实习经历尤其加深了我对公司估值建模、财务数据分析的理解与应用，这也是投行工作内容中不可或缺的一部分，为我之后冲刺“三中一华”投行实习打下了基础。

3、 华泰联合证券有限责任公司——21年11月底至今

在递交留学申请之后，正好无需上课空闲时间比较多，我开始向投行实习岗位投递简历。因为已经积累了2家颈部及以上券商的行研及买方的实习经历，我这次的目标指向的是“三中一华”的投行岗位。

为此，我提前自学并参加了《诚迅金融》的实用投融资分析师（aifa）考试并高于70分，能够免费去上海现场参加为期2天的估值建模培训营，实战了一回从头开始给一家公司估值的过程，加深了对于自由现金流贴现、可比公司估值等方法的理解。除此之外，我也浏览了4家头部券商的官网，对它们的组织架构以及在手辅导的项目有所了解。

在江浙沪这块，“三中一华”中JD最常见的是中金与华泰，我主要投递的也是这2家。最终收到了中金、华泰各一次的电话面试。

中金作为投行贵族，确实比较硬核，电话面试中的问题更加偏technical，问到的问题包括“简要介绍三大财务报表中各有哪些科目？它们相互间的勾稽关系？折旧增加对于三大表的影响？间接法如何计算经营性现金流？”；同时也对我所参加的“诚迅金融”估值建模培训格外感兴趣，似乎他们正式员工也会定期参加“诚迅金融”的培训，寻问了我“企业价值恒等式的内容，并让我简要描述并区分一下不同的估值方法”。

还好，当时我刚刚备考完aifa考试，脑子里对于财会指标的一些计算方法和估值方法比较有印象，勉强回答出了80%的问题，剩下的20%就比较磕磕绊绊（主要是关于税法与高级会计的内容）。面试先是年轻的员工问我一些问题，最后是项目负责人问我1-2个问题，前后电话打了半个小时。面完自我感觉还不错，当时说让我留意后续的消息，不过最后也再无音讯。

后来我发现，中金和华泰实习生都要求是研究生或者是已经有了研究生offer的，当时面试中金的时候我还没拿到offer，可能导致被筛了。当然无论中金还是华泰，言简意赅、突出自身与投行工作适配性的自我介绍与对投行工作内容的了解都是面试中必不可少的环节。

华泰的面试明显就“温柔”多了，前后就面了15分钟左右，主要聊了聊之前的实习经历、能够到岗以及工作的时间与申学情况，最technical的问题也不过是“简要介绍一下利润表的构成？”；最后项目负责人也没有太多问题，只问了“擅长做PPT不？”，我将之前“贝恩杯”的参赛过程讲了讲，他们也比较满意。面试当时是11月中旬，港大金融尚未出offer，但是主面我的那位年轻员工是港科大毕业入职的，他对我拿到录取非常有信心，最终也是在面试完的一周后就联系我交代入职流程。

综上，大四学生找投行实习还是比较容易的，我认为最关键的3个点是：

1、之前有过商科的实习经历；

2、时间充裕；

3、已获得研究生offer（对考研人不友好，对留学人友好）。

课外活动

软件经历除实习外，还包括科研、志愿、商赛这样的课外活动。前文中大家也能看到，我能投递简历、通过面试，这些论文和竞赛都是重要的基础和素材。我的建议是大学期间尽量都覆盖到，并力求取得不错的名次，只要我们用心参与，总会有所收获：）

1、 “贝恩杯”咨询启航案例大赛——大二下学期

比赛要求参赛者对给定的题目（通常是在某一行业内从3家公司中选定一家公司）进行案例分析，我参加这次比赛的目的主要还是想拓充一下商赛经历。

我当时分析的是一家新型健身公司“Supermonkey”，从市场格局、竞争对手、产品特质、受众人群画像等方面为这家公司提出若干改进意见，并全部通过英文PPT的形式呈现。咨询行业十分注重PPT的美观度，通过参加这次比赛，我也学到了如何制作精美PPT，thinkcell是个不错的画slides的工具哈。

2、 南京大学“银星杯”论文竞赛——大二下学期

这个比赛是由南京大学商学院举办的一个论文竞赛，有助于低年级同学提前了解一篇优秀论文的撰写过程，也为高年级同学提供了一个实践课堂知识并获奖的机会。

我通过这次比赛积累了完整的从0到1产出论文的经验，也学到了从学术角度出发提出假设、构建模型、实证检验、得出结论的技巧。中间过程真的很痛苦，很多回归的方法不明所以，有很多数据难以寻觅，但是只要有恒心，一点点啃，敢于乐于勤于向学霸、学长学姐、老师们请教，总是能学到东西的。

3、沪深300ETF期权的买入时间价差策略研究——大三下学期

这项活动我是报名参加的指南者留学提供的背景提升项目，因为在大三上结束的寒假，指南者的黄老师就贴心地给我分析现在可能还欠缺偏数据量化一点的科研项目，我也认同，觉得如果能多一段偏量化以及能够彰显我代码能力的科研经历能够使我的简历更加全面。

负责此项目的李老师每周也是十分负责地与我确认项目编码进度，及时回答我的问题，最终指导我产出了一遍完整详实的研究报告，也进一步锻炼了我编写代码、清洗数据、绘制图表、量化科研等的能力。

以上就是我在丰富软件背景方面的一些个人见解啦~希望大家根据自身情况提早规划起来，然后一步一个脚印地去实践，能够从容地面对留学申请季。