项目背景
期权市场的“波动率微笑”现象是指在具有相同到期日和标的资产的情况下，期权的执行价格偏离标的资产现货价格越远，其隐含波动率σimp 越高的市场特征。这种现象表现为波动率曲线呈现出中间低、两边高的下凸形态，与Black和Scholes（1973）模型中关于隐含波动率应为常数的假设相悖。在Black-Scholes模型的有效市场假设下，同一标的资产的收益波动状态在不同的价值状态和剩余到期期限下应保持一致，即隐含波动率应为一个常数。然而，众多学者通过实证研究发现，在给定剩余到期期限时，隐含波动率函数σimp 在价值状态上呈现出“微笑”（implied volatility smile）现象。
项目内容
进一步的实证分析表明，期权隐含“波动率微笑”的倾斜程度对股票市场的收益具有显著的预测能力。交易者可以通过深入分析波动率曲面形态的变化，挖掘其中的交易机会并制定相应的交易策略。本项目旨在深入研究期权“波动率微笑”现象的成因、特征及其对金融市场的影响，为投资者提供更具科学性和前瞻性的交易指导，助力金融市场参与者更好地把握市场动态，优化投资决策。
你将收获
- 常用金融数据处理和建模分析能力
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