在美国各地，大约四分之三的人参加了医疗保险优惠计划(一种遵循医疗保险规则的私人保险)，获得免费的健身房会员资格。

为什么会这样?

研究表明，答案是它改善了保险公司的客户群:免费锻炼时间的承诺并没有把现有客户从沙发上吸引到健身房，但它确实吸引了比平均水平更健康的新客户。对保险公司来说，这很重要。当他们的客户更健康时，保险公司支付更少的索赔，并获得更高的利润。

麻省理工学院经济学家、保险学者艾米·芬克尔斯坦说:“你从数据中看到，这些项目实际上吸引了更健康的人。”“对于保险公司来说，很难观察潜在客户的行动能力、能量水平或疼痛程度。如果你想要那些身体状况比你观察到的更好的顾客，找到那些想去健身房、认为这很有吸引力的人，是识别这些新顾客的一个很好的方法。”

反过来，整个保险行业围绕着它所吸引的客户类型的斗争。人们想要保险，以防出现问题。但保险公司想要的是那些很少需要手术、汽车维修或房屋沉入海洋的客户。这使得保险业成为一个与众不同的行业。

毕竟，连锁超市或汽车经销商不太关心谁购买他们的产品，只要销量足够。但对于保险公司来说，正确处理这个问题会让业务可行，而错误处理会让公司和市场崩溃。从保险公司的角度来看，吸引太多有需要的客户是业务中的“逆向选择”问题。

芬克尔斯坦说:“保险公司非常关心哪些客户购买了它的产品。“因为保险公司的利润不仅取决于他们卖了多少，还取决于他们卖给谁。”

芬克尔斯坦是麻省理工学院经济系的约翰和珍妮·s·麦克唐纳经济学教授，他与人合著了一本关于这个主题的新书，《风险业务:保险市场为何失灵以及如何应对》，今天由耶鲁大学出版社出版。本文由斯坦福大学(Stanford University)经济学教授李然•艾纳夫(Liran Einav)和波士顿大学(Boston University)经济学教授雷•菲斯曼(Ray Fisman)合著。

我们到处都能看到逆向选择的问题

芬克尔斯坦是一位著名的医疗保险学者，经常与Einav合作撰写有关该主题的研究论文。然而，《风险业务》涵盖了许多保险类型——人寿保险、汽车保险、牙科保险等等。在所有这些领域，公司都不遗余力地避免逆向选择，这解释了保险许多令人沮丧或古怪的特征。

例如:为什么健康保险公司的“开放注册期”每年只持续几周?正如作者在书中所写的那样，为什么牙科保险“严重不足”?如果你买了汽车保险或人寿保险，为什么在保单生效前要有一段等待期?为什么汽车保险公司会关心你的平均绩点?

在每种情况下，答案都涉及到选择。开放登记期的存在，使人们不必等到他们有了特定的医疗诊断才选择保险。当涉及到牙科保险时，研究表明人们对自己的牙科需求有很高的认识，并试图等到他们需要更多的牙科护理时再升级他们的计划。

这似乎正是保险对消费者的作用方式:注册你需要的东西，得到补偿。然而，保险作为一种制度的目的是为命运的变幻莫测提供缓冲。如果人们等到事情出了差错才去买保险，就会产生恶性循环。当有足够多的消费者需要帮助，支付金额增加时，保费就会上升，保险就会变得负担不起。与此同时，企业和行业部门可能会崩溃。

芬克尔斯坦说:“逆向选择的最大问题之一是，它可以让一个市场完全消失。”

这也是为什么保险等待期存在的原因——人寿保险通常是两年，汽车保险通常是一周。书中写道，芬克尔斯坦的丈夫——麻省理工学院(MIT)经济学家本•奥尔肯(Ben Olken)在读研究生时，他的车抛锚了。在路肩等待美国汽车协会的到来时，他打电话升级了他的汽车保险，这样就可以支付他现在想要的长途拖车了。令奥尔肯高兴的是，他被告知可以增加保险范围。令他沮丧的是，他随后被告知新政策一周后才会实施。这要归咎于逆向选择。

芬克尔斯坦说:“我们试图证明，世界上许多事物背后都有一个共同的主题。”

正如《风险业务》(Risky Business)所显示的那样，保险公司花了一段时间才达到这一点。17世纪晚期，以以他的名字命名的彗星而闻名的埃德蒙·哈雷(Edmond Halley)利用德国人口普查记录开发了第一个系统的年金定价方法，年金是一种保证每年支付直至死亡的保险。但这并不是一个可行的系统，恰恰是因为哈雷没有考虑逆向选择。

秘密的知识

尽管保险公司确实了解大数据时代的人们，但该行业仍然没有搞清楚所有事情。研究表明，购买人寿保险的人更有可能英年早逝。但根据现有的健康指标，原因尚不清楚。

芬克尔斯坦说:“我们仍然不知道人们知道但他们的人寿保险公司无法弄清楚的是什么。”

正如两位作者在书中详细描述的那样，逆向选择让政策制定者陷入困境。让每个人的医疗保险价格都一样，即使是那些有明显问题的人，似乎是公平和公正的。但对于保险公司来说，这些数字可能不够多，正如新泽西州和纽约州政府支持的医疗保险交易所的崩溃所表明的那样，这些交易所要求所有客户支付相同的价格。

芬克尔斯坦指出:“从某种意义上说，这更公平，因为没有人受到不同的对待，但每个人都在遭受缺乏保险的痛苦。”“我们需要了解这些权衡，并做出更明智的决定。”

著名的《平价医疗法案》(Affordable Care Act)通过强制每个人——甚至是健康的人——获得医疗保险来解决逆向选择问题，同时为人们注册提供补贴。这种方法一直是争论的主题，但它确实承认了保险的核心紧张关系。

芬克尔斯坦说:“有时，即使政策正确，也并不意味着让世界变得完美，而是决定如何平衡不同类型的问题。”

专家们赞扬了《风险业务》及其解释保险市场的方法。诺贝尔经济学奖得主、66年博士乔治·阿克洛夫(George Akerlof)说:“让《冒险生意》生动起来的人类猫捉老鼠的故事不仅非常有趣;它们还巧妙地揭示了大量经济学的基础。”

对芬克尔斯坦来说，她希望这本书能引起广大读者的兴趣，无论他们对自己的保险感到满意还是沮丧，至少会在理解整个行业为什么会有目前的形式和做法时感到满意。

“我们认为我们的角色是帮助人们更好地理解周围的世界。”她说。

注：本文由院校官方新闻直译，仅供参考，不代表指南者留学态度观点。