研究表明，10% 的用户处于高风险状态。

根据悉尼大学商学院的一项史无前例的研究，拥有多个先买后付 (BNPL) 账户的人更有可能成为脆弱的高风险借款人。

安德鲁格兰特博士

Afterpay、Zip 和 Klarna 等流行的 BNPL 服务目前不受澳大利亚信贷产品监管的约束，例如强制性信用检查或报告错过的付款——研究人员认为需要改变这一点。

研究人员使用来自澳大利亚一家主要金融机构的 819,415 名 BNPL 消费者的 2021 年交易数据，试图了解大约四分之一使用这些产品的澳大利亚成年人的消费习惯。

他们发现用户的平均年龄为 33 岁，63% 是女性，他们的消费是男性的 2.35 倍，大约 40% 的 BNPL 用户拥有多个账户。 

拥有多个账户者：

更有可能来自社会经济地位较低的地区，更有可能获得政府福利，拥有较高的信用卡使用率，以及使用更多的个人贷款。

根据这项研究，40% 的“先买后付”消费者使用多种服务。

因此，多个 BNPL 用户可能代表金融机构面临更高的信用风险，并且更有可能承受财务压力。

布列塔尼就是这种情况，她遭受了前合伙人的经济虐待，并通过十几个 BNPL 服务累积了超过 9,000 美元的债务。

“我的信用评级很差，但我仍然获得了所有供应商的批准。我错过了很多付款，从未收到任何帮助，只有费用。”布列塔尼说。

值得庆幸的是，布列塔尼在联系家庭暴力支持服务机构后能够免除她的债务——但她的经历是需要加强监管的一个例子，根据研究合著者、悉尼大学商学院高级金融讲师安德鲁格兰特博士的说法。

从本质上讲，我们拥有信贷市场的整个部分，其他银行和贷方是看不到的，这是有问题的。——安德鲁格兰特博士

“因此，处于财务压力下的人往往会做的是达到他们的信用额度，然后他们注册一个“先买后付”产品以获得更多资金。他们已经处于财务压力之下，然后他们获得更多信贷。”格兰特博士说。

降低风险需要监管

虽然大多数 BNPL 服务报告的拖欠付款率都很低，但格兰特博士表示，这个价值数十亿美元的行业并不存在于真空中。

“我之前的研究发现人们有一个支付等级，所以当他们遇到财务压力时，他们更有可能在信用卡或个人贷款上违约，然后才使用“先买后付”服务，以保持信贷额度开放。”他解释道。

“但到目前为止，这些服务只存在于澳大利亚的低利率环境中。现在利率上升，通货膨胀加剧，我们可以预期在未来的一年里会有更多人遇到财务困难。”

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研究合著者、全球支付管理顾问兼悉尼大学商学院名誉副教授约翰沃特金斯表示，全球面临的主要挑战是找到平衡的监管来保护弱势群体并维持大多数 BNPL 消费者安全享受的服务。

“我们的研究发现，当最近信用卡刷爆时，消费者持有多个 BNPL 账户的可能性是其 2.1 倍，这是财务压力的迹象。提高 BNPL 信贷的透明度将为消费者和贷方创造更好的结果，但如今缺乏监管阻碍了这种急需的透明度。” 

澳大利亚政府 目前正在寻求 有关 BNPL 安排的未来监管框架的反馈，提出了三种选择，从加强行业代码和负担能力检查到根据 2009 年《国家消费者信用保护法》进行全面监管。

研究合著者、悉尼大学商学院财务顾问兼名誉副教授大卫·格拉夫顿 (David Grafton) 表示，BNPL 应受到与任何信贷产品相同的监管。

“大多数人都很好地使用先买后付。我们的研究发现，77% 的人在未来 12 个月内错过三笔或更多付款的风险非常低。对他们来说，客户体验很棒，所以我们不想把婴儿和洗澡水一起倒掉。”Grafton 说。

但有很大一部分人，尤其是那些拥有多个账户的人，陷入了严重的财务困难。——荣誉助理大卫·格拉夫顿

“超过 10% 的用户处于高风险中，并且可以获得不受监管的信贷，这只会让他们的处境变得更糟。”

“为了贷款人和消费者的利益，先买后付需要与市场上任何其他信贷产品一样受到监管。”

注：本文由院校官方新闻直译，仅供参考，不代表指南者留学态度观点。